Entwicklungen des österreichischen M&A-Marktes 2018

In der ZEITSCHRIFT FÜR DAS GESAMTE BANK- UND BÖRSENWESEN wurde im Juni 2019 ein Artikel von DDr. Manfred Moschner, geschäftsführender Gesellschafter der ACS Acquisition Services Wien und selbstständiger M&A-Berater, publiziert, welcher die Entwicklungen des österreichischen M&A-Marktes des Jahres 2018 in Form einer Studie abbildet.

Untersucht wurden jene tatsächlich im Jahr 2018 in Österreich abgeschlossenen Transaktionen, konkret 363 an der Zahl. Um einen M&A-Markt darstellen zu können, bedient man sich der Anzahl an Transaktionen als zuverlässige Messgröße.

Konkret kam die Studie zu folgenden kurz dargestellten Ergebnissen:

• Die Zahl der Transaktionen in Österreich sank 2018 im Vergleich zum Vorjahr um 12,1 %.
• Ähnlich verhielt es sich mit dem M&A-Transaktionsvolumen, welches sich gegenüber dem Vorjahr um 13,8 % reduzierte und sich 2018 auf € 25,9 Mrd. belief.
• Der Anteil an grenzüberschreitenden Transaktionen machte 2018 fast zwei Drittel der Zahl aller der Studie zugrundeliegenden Transaktionen aus und lag somit knapp unter dem langjährigen Durchschnitt.
• War Österreich in den letzten 30 Jahren immer eine klassische „Käufer-Nation“, so änderte sich dies im Jahr 2015, in dem erstmals die Zahl der Verkäufe österreichischer Unternehmen an Ausländer jene der Käufe von Österreichern im Ausland überragte. Für 2018 ist diesbezüglich ein deutlicher Anstieg zum Vorjahr zu vermerken, wobei die Zahl ausländischer Käufer in Österreich die Zahl der österreichischen Käufer im Ausland um 23 Transaktionen übertraf. Diese Begebenheit lässt den Schluss zu, dass sich Österreich von einer „Käufer“- zu einer „Verkäufer-Nation“ entwickelt.
• Die Zahl der Transaktionen in Ländern des CEE-Raumes fiel in absoluten Ziffern auf 38 Transaktionen und lag 2018 so tief wie nie seit dem Fall des Eisernen Vorhangs.
• 55,4 % des gesamten Transaktionswertes des österreichischen M&A Marktes entfielen auf die Top-10-Transaktionen.
• Die durchschnittliche Transaktionsgröße im mittleren und kleinen Segment stieg um 4,4 % auf € 16,22 Mio. – ein neuer Höchstwert.
• Die Anzahl der Transaktionen im Zusammenhang mit einer Insolvenz oder Sanierung gingen deutlich zurück, wobei hiermit verbunden der höchste Anteil an Auslandstransaktionen zu verbuchen war.

Das Jahr 2019 hat mit schwachen Transaktionsziffern begonnen. Nähere Informationen entnehmen Sie der in der Quelle angeführten Studie von DDr. Moschner.

Quelle:

Moschner, Österreichs M&A-Markt 2018, Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen, Juni 2019, 420.